A股暴漲5.7%,後市怎麼走?牛市買什麼?各家基金觀點來了

7月6日,A股狂熱上漲,上證指數放量突破3300點大關,創兩年半新高。

截止收盤,滬指報3332.88點,漲5.71%;深成指報12941.72點,漲4.09%;創指報2529.49點,漲2.72%。

兩市總成交額兩市成交額連續3個交易日突破萬億,7月6日突破1.57萬億元,創五年新高!

北上資金大幅凈流入136.53億元,近三日凈買入均超百億,累計凈買入已高達439.62億元。

市場暴漲,不過,主板表現明顯強於創業板,其中上證50漲6.80%,上證180漲6.43%,中證100漲6.20%。

指數飆升主要靠主板的大權重領漲,值得一提的是,它們主要是前期的低估值板塊。其中,券商指數漲9.64%、銀行指數漲9.03%、保險指數漲8.29%、地產指數漲7.66%、煤炭指數漲6.70%。

不過,創業板指數表現也不差,上漲2.7%,其中半導體指數漲7.67%

兩市漲停個股218隻,快漲停個股557隻。其中券商板塊24隻個股漲停,銀行板塊37隻個股漲停,半導體板塊17隻個股漲停。

當然,最牛的是券商板塊,最低一隻個股的漲幅也超過7%,幾乎集體漲停。而券商ETF( 512000 ) 直接封死漲停,全天成交額31.8億元,最新規模近130億元,7月以來漲幅已達17.60%。

暴漲之後,市場關注的焦點是:A股會怎麼走?牛市買什麼股?

21世紀經濟報道記者就此採訪了近10家機構。從中長期來看,基金經理們對於後市大多持比較樂觀態度,但擔心短期回調,已有謹慎的機構減倉。基金經理們大多仍看好消費和科技股,同時也看好低估值板塊的補漲機會。

暴漲之後A股怎麼走?

招商基金認為,今日A股大漲主因在較為充裕的流動性以及較強的賺錢效應下,場外資金加速入場有關。其一,餘額寶等傳統理財收益率的持續下行以及剛兌的逐步打破,居民大類資產配置向權益類轉移的趨勢有所提速;其二,海外央行持續釋放的大量流動性持續迴流疫情防控較好的新興市場,國內資本市場受益明顯。

對於後市,前海開源基金首席經濟學家楊德龍表示,A股市場從上半年的局部牛市轉向下半年全面牛市。

而上投摩根基金預計,三季度市場將處於蓄勢上行階段。

海富通基金公募權益投資總監周雪軍認為,當前看各項經濟數據趨向修復,帶動市場風險偏好提升,長期看A股慢牛可期。

而私募基金對暴漲的A股看法則有所分歧,記者採訪的多位私募基金經理對後市持謹慎態度,已降低或在考慮降低倉位。

一位私募公司負責人對短期市場不悲觀,其表示:“今天是機構踏空補倉或換倉,後續還會繼續漲,散戶會進來,並加槓桿,等散戶到了山頂,才會崩盤。”

成恩資本董事長王璇指出:“我們看好今年三季度行情,目前市場在萬億級別成交量帶動下呈強勢上攻階段,短期回踩看上證指數3050-3030支撐帶的運行情況,我們在上證指數3050以上維持高倉位看多做多。根據行情走勢,對倉位進行靈活調整。”

私募排排網未來星基金經理夏風光表示,政策面對金融改革的支持以及流動資金的活躍,是推動近期行情的主要動力。行情上升的力度比較強,短期資金的驅動和風險偏好的快速提升,行情不會戛然而止。後續可能會轉入震蕩攀升。但從大周期來說,現在不會是牛市的開始,反倒有可能是結構性行情的尾聲。”

“對今年下半年的行情需要保持一份冷靜。目前我們的策略沒有變化。但如果這個行情的推動,導致我們的持倉估值變高,有可能會做相應的減持。”夏風光說。

也有私募基金已減倉。

“今天我們逢高減了一些倉位,我們擔心市場會在這個位置會出現一些大的波動。”上德谷投資董事長趙立松說。

“漲太急了,這樣的暴漲不可持續,市場短期將會面臨調整,所以我賣出了漲得瘋的個股,。”泉泓私募基金總經理李科傑說。

牛市買什麼?

場外資金正蜂擁而至,但牛市買什麼?

上投摩根基金認為,三季度景氣較為確定的仍然是內需,基建、科技以及部分消費品中報確定性高,可以持續關注。金融地產等低估值行業需要等待政策信號。

“券商地產短期飆升,是低估值補漲+政策催化的體現。然而低估值板塊的補漲並非風格切換,只是短暫的風格再平衡。3季度市場任何的調整和結構鬆動,都將成為新的入場時機。中期看,A股盈利進入上行期,市場整體估值中樞抬升。結構上,科技+基建是景氣較為確定的方向。在政策催化的環境下,金融地產也有估值提升空間。消費品可能會出現分化,業績確定的部分消費品依然值得關注。”上投摩根基金指出。

上投摩根建議,配置上,在近期的低估值板塊補漲行情中,可適當關注大金融中的房地產,以及景氣改善的可選消費板塊。整體仍建議聚焦於對“六穩”政策敏感度高、業績確定性強的品種,如新舊基建領域。同時重點關注海外業務收入佔比低、上游供應鏈/原材料進口依賴度低、行業景氣度受益於經濟修復迎來反轉的內需主線投資機會;中長期依然看好行業趨勢上行的科技成長,包括自主可控趨勢下的細分領域投資機會。

而對於後續大勢研判,招商基金認為行情的高度和特徵將更多取決於資金面的變化,同時重點關注監管政策是否釋放降溫信號。一方面,當前仍處於散戶資金持續進場階段,市場情緒高昂、成交量放大;另一方面,國內疫情防控有效、多項經濟指標均呈現環比改善態勢,因此低估值周期性板塊短期看仍有一定修復動力,未來的向上空間取決於經濟恢復的斜率和強度。

“與此同時,從中期角度看,更具行業高景氣度和成長空間的科技板塊或更受交易性資金和散戶資金的青睞,仍值得重點關注;對於部分估值已經偏貴的消費和醫藥板塊的個股則可適當兌現盈利。”招商基金建議。

玄甲金融也認為,當下的消費醫藥科技股,估值已經頂破歷史上沿,屬於嚴重高估,未來的均值回歸是必然的,也是慘烈的。而金融地產股,前陣子在消費醫藥科技暴漲過程中一路被繼續錯殺,估值水位差距越拉越大,導致嚴重低估。

“當嚴重低估的優質資產開始估值修復,機構恐懼踏空會一擁而入,從而帶來估值的急劇修復,當修復催生了趨勢之後,散戶將會順勢而上,甚至動用槓桿,爬上山峰。由此開始了下一輪的慘烈崩盤。”玄甲金融表示。

“價值投資者,需要平衡好恐懼與貪婪,始終保持理性客觀看待市場,不被情緒帶着走,方有可能做好投資。”玄甲金融指出。

富榮基金權益投資部總監鄧宇翔認為,市場出現普漲,尤其是以券商、地產為代表的傳統板塊漲幅較大,但同時前期強勢的醫藥、科技同樣小幅上漲,市場由“存量博弈”向“增量博弈”轉變的態勢愈發明顯。經濟數據方面,6月國內PMI數據50.9%較5月上升0.3個百分點超市場預期的同時,美國6月非農就業新增480萬同樣大超預期,短期來看全球經濟快速復蘇預期是地產、周期等傳統行業估值修復的基礎,是否形成風格大切換需考慮產業景氣周期以及利率政策,目前還未看到較大的逆轉,而在消費、科技前期大漲背景下低估值傳統板塊的估值修復邏輯更為清晰。

“從確定性角度,我們建議以半年報業績超預期的公司為布局主線,行業方面仍維持科技+消費的大方向,但行業內部需注意股價高低位切換關注二季報不錯的中小公司。”鄧宇翔說。

前海開源基金首席經濟學家楊德龍看好消費、券商和科技,但認為下半年的全面牛市,金融地產在內的低估值板塊也迎來上漲的機會,此外,上半年表現不佳的有色、煤炭、鋼鐵、化工等傳統重工業行業等周期股,也有望上漲,只是認為難以有持續表現。

而對於三季度,海富通基金公募權益投資總監周雪軍認為,隨着經濟及各行業繼續向正常狀態修復,同時貨幣信貸政策也將逐步轉向正常化,資本市場內各行業的基本面和估值也將逐步正常化。綜合考慮基本面、估值的正常化與各行業自身的長期趨勢,不同板塊的關注重點或略有差異:泛消費與科技成長更注重挖掘行業景氣超預期和個股基本面超預期,大金融、周期品重點關注估值修復空間和市佔率提升的剩者為王。

更多內容請下載21財經APP

2022 最新版百家樂賺錢秘技全攻略
2022 最新版完全攻略 百家樂預測破解
2022 最新版完全攻略 百家樂教學